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【转载】多空继续缠斗、大盘煎熬筑底( 3月29日 )  

2014-03-30 16:08:06|  分类: 名家看盘 |  标签: |举报 |字号 订阅

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多空继续缠斗、大盘煎熬筑底( 3月29日 ) - 天马行空 - 天马行空

         在上篇博文《政策市场博弈、震荡趋势难改( 3月22 》中,我们明确指出:“下周初可能尚有继续延续反弹热度的可能。但是仅凭周五的这一条大阳并不能改变市场整体的走势。”实盘来看,大盘本周前两个交易日延续上周五大阳的趋势,继续小幅震荡向上反弹,但是在周二遇阻2079点之后开始震荡向下,周三、周四、周五连收三天小阴线。全周走势来看,完全符合我们上周周评所作出的预判。总体上来看,大盘在2000点附近继续震荡的大趋势依然在延续。短线来看,大盘再次面临着短线反向的选择,下周在IPO重启等重压之下,如果没有重大利好的对冲,大盘存在再次靠近2000点的风险。特别是在本周深沪两地指数大幅背离的背景下,银行等权重的补跌风险不得不防。

 

首先,我们还是先从上证指数的日K线(见上图)入手分析(虽然上证指数已经出现了被边缘化的迹象,不过作为反映市场最大权重的指数,目前我们依然把上证指数作为分析整体A股市场的指标)。从图中首先我们可以观察到,大盘指数一直运行在一个大的下跌通道中。其次自1974点开始的反弹本周遇阻在2079.55

在之前的周评中,我们讲到大盘目前运行在两个三浪下跌结构中,一个是以22702260双头顶部的下跌浪中的C浪起点。我们按照C浪等长于A浪的理论量度升幅计算,C浪的理论下跌点位在1901点附近。

另外一个是从2177点开始的下跌结构来看,2177开始的下跌到达2014点之后开始回抽,之后从2079点再次开始下跌。从浪型结构上来看,“21772014”为急跌的a浪形态,之后到2079点为小b浪反抽。从实盘来看,由于上周政策的干预,使得这个abc三浪的下跌结构开始发生了变化。

从上面的日K线图形来看,我们看到了一个以2177开始的一个“头肩底”形态的雏形。这个“头肩底”形态的左肩在20142079之间形成,之后在1974点出现低点。本周则再次上冲到2079点遇阻,之后回落能否形成右肩是这个“头肩底”形态能否最终成型的关键。因此,从日线形态来看,下周大盘的走势非常关键,如果头肩底形态成型,整个4月份的走势就会相对乐观;相反则大盘存在再次击穿2000点的风险。

我们再从日线均线系统来分析。短期均线系统在修复之后再次面临破坏。短期均线中5813日均线金叉之后,目前正向排列。指数周五失守58日均线,目前下方仅有13日均线在2030点附近构成支撑。中期3455日均线继续反压、逐步下行到2050点一线;89144日等长期均线则在2100点附近继续空头排列。从指数和均线关系来看,指数再次失守短期均线,如不能快速收复短期均线系统则存在再次破位下行的风险。因此从均线系统综合来看,短线大盘面临反向的选择。而中长期均线则依然空头格局。

回到日线技术指标来看,KDJ指标(分析所用参数有调整)指标低位上翘小金叉之后再次向下勾头。整体上属于震荡筑底的形态中;MACD指标也同样出现了 “水下金叉”之后再次向下勾头。而从BOLL指标来看,指标在接近BOLL口上轨之后回落到中规附近。BOLL口走平。而从短线60分钟周期观察,短线指标呈现出明显的下行压力,下周初存在继续下探的趋势。

其次,我们从周线周期来进行分析。周K线形态为一个带上影的小阴线。指数再次失守5周均线。K线形态上,为冲高回落形态。均线系统来看,指数下行到均线之下,5813周均线有形成死叉的迹象。从周线技术指标来看,KDJ指标死叉形态继续向下发散;MACD也同样出现了技术形态。而BOLL指标来看,指数反弹到中规之后向下反压明显。BOLL口微微向下倾斜。从周线的技术指标来看,大盘中线向下趋势依然没有改变。周线级别反弹结束后再次下跌的技术趋势非常明显。周线上C浪下跌的风险依然较大。

最后从月线来看,月线形态继续呈现弱势格局。三月月K线将在周一形态。从目前形态来看,是一个带下影的小星线。对应二月份的带上影形态,组合呈现出震荡形态。目前5月均线继续向下,反压指数。我们在技术分析中一直强调5月均线对于中期趋势的意义。目前指数运行在5月均线之下,技术上重回下跌趋势。这意味着春季行情的结束,同时意味着大盘进入了一个较长的下跌周期之中。

 

综上所述,从大盘日线、周线和月线等各周期技术指标和均线系统、K线形态等技术分析来看,大盘中期趋势运行在一个调整的格局当中。从周线形态来看,2260高点之后的下跌浪型结构正在延续中,目前处于其C浪下跌中。从运行的理论量度和运行周期来看,目前还远远不足。而日线上的头肩底形态能否成型则关系到大盘短线方向的选择。综合来看,我们认为在IPO重启、经济下行压力和政策利好对冲等因素共同作用下,市场的筑底过程将是一个复杂的、令人煎熬的过程。目前来看,这个筑底的过程还远远没有结束的迹象。

 

回到操作策略来看,主板春季行情的反弹已经基本确认结束。基于目前对于宏观经济基本面的中性偏差的预判,我们对于以地产、金融,以及周期性大蓝筹为主的主板市场继续看淡。而对于我们近两年来操作的创业板品种来看,我们认为在今年仍将继续延续牛市格局。当然其中个股的分化将必然出现,真正的高成长个股将继续长期走牛。我们坚信:在中国经济结构转型的过程中,创业板将是最大的受益板块。只要创业板高成长的土壤,以及创业板企业内生性的高成长特质这两大根基不改变,创业板的牛市就不会中止!

从目前创业板指数的调整,本周再次出现了一些高位强势股的补跌,造成创业板指数在主板指数微跌的背景下出现了破位下杀的走势。市场中出现了创业板牛市到顶的言论,但是我们认为当下的调整属于创业板牛市途中的调整而已。创业板的基本面决定了不会出现深幅下跌。1571仅仅是创业板牛市途中的一个阶段性高点。目前的调整是对春季行情中题材股炒作的一个修整,之后创业板将在真正的高成长个股的带领下,创新高举高正常的价值投资旗帜而创新走牛。从目前的调整来看,我们继续维持创业板在1300点之上以高位箱体震荡方式完成调整的判断。目前来看,周五的下跌已经到达了1317点。从绝对点位来看已经基本完成,后市将逐步企稳震荡回升。

持仓品种方面,我们始终不渝得坚持高成长作为选股的基本逻辑。创业板中的高成长个股,代表着中国未来产业升级的方向,是市场中真正的蓝筹!特别是在市场步入调整之后,只有真正具备高成长的个股才有可能继续演绎穿越牛熊周期的长牛品种。目前的调整形成了泥沙俱下的局面,这为我们选择真正的成长性个股提供了一个中长线的买入机会。

继续在创业板深耕细作,精选目标、波段操作是我们不变的操盘策略!

 

真诚感谢大家的长期关注和支持!

祝大家投资顺利!

天马行空 (MAR. 292014  13:18 于深圳)

以上看法为个人观点,仅供参考。(本博为原创文章,转摘请注明。谢谢)

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