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【转载】量能制约反弹空间,继续考验政策意志( 6月21日周评 )  

2014-06-22 21:31:11|  分类: 名家看盘 |  标签: |举报 |字号 订阅

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量能制约反弹空间,继续考验政策意志( 6月21日周评 ) - 天马行空v - 天马行空v

         在上周博文《三重复合底渐显 后市高度看量能( 614日周评 》中,我们明确指出:“短线方向选择向上而进入了一个“阶段性反弹”的格局。下周大盘如有量能的继续放大,有望继续向上冲击年线,2090一线。”,同时我们指出:“这个阶段性反弹能走多高,还需要从下周的量能来看。短线来看,2080一线的压力是首道门槛,没有1000亿以上的量能水平无法支撑大盘突破上行。下周初量能得不到进一步的放大,短线存在较大的技术性回调的压力。”实盘来看,本周一大盘继续上冲,但是量能却难以继续放大,仅仅停留在800亿(上海单边)水平。量能无法放大直接导致指数在上冲到2087点之后停止反弹。周二到周四,在多头反弹无力之后空头开始发力,连续三连阴下杀。其中周四的大阴线直接杀穿2050一线的支撑。周五在反复下探到2010获得支撑,收盘前开始放量反弹收出小阳。总体来看,量能制约了反弹的高度,而空头的下杀则又忌惮政策的意志。因此,指数只能憋屈在2000上方的狭小小空间中上下震荡,寻找平衡。下周来看,这个平衡是否会被打破,则首先要看2000点这个政策意志能否守住!

 

首先,我们还是先从上证指数的日K线(见上图)入手分析。从图中首先我们可以观察到,大盘指数依然运行在一个大的下跌通道中。图中的绿色下降通道的上轨是自20132月高点2444点以来所形成的,其中201312月份的高点2260点就产生在该压力线附近,同时20142月份的高点2177点也同样未能突破这条压力线。趋势上来看,指数一直运行在这个下降通道之中。并多次受到上轨的压力而终结反弹。目前该通道的上轨形成了收敛三角形的上轨。

同时,在图中我们还可以看到一条经过18491974点的黄色线。这条趋势线是18491974的低点联线。我们在之前周评指出:“这条低点联线对于下跌的指数有着较强的支撑。因此,大盘在该线之上爆发技术性反弹的概率极大。”实盘来看,近期大盘几次跌破该趋势线的支撑后形成反抽。技术上的支撑和管理层对于2000点的坚守,使得指数在2000点区域横盘震荡30多个交易日。目前来看,这条收敛三角形的下轨一直在支撑着指数,并形成了缓步上行的走势。但总体依然继续运行在这个大的收敛三角形的形态中。

此外,我们在图中看到了一个“以2177为箱体顶部,以1974为箱体底部”的箱体。其中箱底附近分别以198419741991为低点的三重底结构。结合量价关系来看,这三重底的产生都是成交量极度萎缩之后所形成的,以此具有一定的技术上的可靠性和逻辑上的相似性。而1984低点之后产生了一波“19842177”的反弹;1974之后产生了一波“19742146”的反弹,而目前在1991低点之后的反弹成交量仅仅放大到800亿水平。而2177的高点产生均为1300亿(上海单边)成交量所推动而产生。因此本周后半段的下跌可以理解为成交量无法放大造成了反弹的结束。从图中我们看到三个低点反弹的高度一次比一次低。图形上也形成了一个小的收敛三角形形态。因此,无论从长周期,还是短周期来看,收敛三角形已经运行到了末端。技术上方向选择的要求异常强烈!

我们再从日线均线系统来分析一下短线走势。本周四的大阴线使得指数失去了所有均线系统的支撑。目前均线系统在形成正向排列之后,再次出现了恶化。58日均线出现了死叉;132134日均线虽然正向排列,但均线如不能快速回收,则将被拐头向下的5日均线主次死叉。同时,5589日等中期均线继续在2050点走平,但变成了反压。144233日等长期均线目前继续空头排列,下行到20802090点附近。成为本周压制指数反弹的拦路虎。日线均线系统整体来看,短线出现了快速恶化。同时2050如果不能快速收复,短期均线系统存在进一步恶化的趋势。

回到日线技术指标来看,KDJ指标(分析所用参数有调整)高位死叉,并开始放大;MACD指标同样也出现了死叉,绿柱开始冒出。而从BOLL指标来看,指数从上轨一路下行到下轨。BOLL口平走。而从短线60分钟周期观察,KDJ快速回落到低位;MACD绿柱出现收敛。BOLL指标则出新回到下轨之上。结合量能关系来看,周五的反弹存在明显的量能不足的隐患,虽然技术上还有回抽2050一线的要求,但同样存在回抽之后再度下跌的可能。

其次,我们从周线周期来进行分析。周K线形态为带有上下影,而实体和上周基本等同的中阴线,量能较上周有所放大。指数再次回到了中枢2050下方。周五收盘已经全线失守581321周均线。上方55周均线成为反弹受阻的准确点位。整体来看,指数在20002050之间反复震荡了八周之后,依然没有形成方向性突破。本次向上后的下跌将对下方的2000点构成再度考验。

从周线技术指标来看,KDJ指标收敛形态、有金叉之势;而MACD指标则在零轴之下出现了水下金叉;而BOLL指标来看,指数反弹站上中轨,BOLL口出现微微上翘。从周线的技术指标来看,大盘目前依然处于一个反弹结构中,技术趋势的转势目前还无法确认。

最后从月线来看,五月收出了小阳星。5月均线出现了罕见的走平形态。这是少见的“僵尸市”的技术特征。K线形态上,连续5个月出现实体在20002050之间的上下影小星体K线。呈现出以2030点为中轴的横盘小幅震荡的格局。目前5月均线出现了微微上翘的走势。本周的下跌使得指数失守5月均线。但由于幅度极小,5月均线依然保持平走的形态。

 

综上所述,从大盘日线、周线和月线等各周期技术指标和均线系统、K线形态等技术分析来看,大盘反弹由于量能的不足,止步于2090之下。之后的快速下跌说明了目前空头力量依旧强大。这也验证了我们之前所言,反弹依然是场内自己的自我救赎。从技术分析来看,目前中线趋势向下的趋势并没有发生根本的改变。在上周开始的阶段性反弹结束之后,空头再次呈现出强势形态。下周初,大盘如果不能完成2050的收复,则存在反抽之后的中继下跌。届时2000点将再次受到强大的冲击而经受严峻的考验!

 

回到操作策略来看,主板指数本周一的高点2087.32成为了本次阶段性反弹的高点。这就是目前反弹所能释放出的做大量能800亿水平所能推到的高度。因此,我们对目前市场做多的力量也就有一个定量的认识。也正是因为如此羸弱的反弹力量,空头的杀跌才显得强大无比。三连阴直逼2000点关口。周五虽然在2010止跌收出小阳。但是我们认为周五以及下周初的反弹成为下跌中继的可能性是存在的,而且是较大的。因此在操作上在阶段性反弹结束之后,利用反抽及时抽身,等待下跌之后再度进场的机会。

而对于我们近两年来操作的创业板品种来看,我们认为在今年仍将继续延续牛市格局。当然其中个股的分化将必然出现,真正的高成长个股将继续长期走牛。我们坚信:在中国经济结构转型的过程中,创业板将是最大的受益板块。只要创业板高成长的土壤,以及创业板企业内生性的高成长特质这两大根基不改变,创业板的牛市就不会中止!

从今年创业板指数的走势来看,自1571以来创业板出现了连续的下跌。在此过程中,市场中出现了创业板牛市到顶的言论。但是我们坚定认为当下的调整属于创业板牛市途中的调整而已。创业板的基本面决定了不会出现深幅下跌。1571仅仅是创业板牛市途中的一个阶段性高点(目前暂以创业板上升第一浪高点看待)。目前的调整是对春季行情中题材股炒作的一个修整,之后创业板将在真正的高成长个股的带领下,高举高成长的价值投资旗帜而继续创新高。

实盘来看,本周创业板验证了我们上周的预判:“创业板已经反弹到了目标技术位。从日线和周线等技术指标来看,13801400一带存在较大的压力。同时在连续反弹四周之后存在短线的超买迹象和技术性回调的压力。实盘来看,指数反弹到1397点开始回落。目前来看,创业板自1210反弹到1397,幅度187点。本周回调到1310,在34日均线和233天均线的重叠支撑下企稳。短线来看,回落幅度上也基本到位,下周存在继续向1360点一线回升的趋势。操作上对于短线冲高品种继续高位减持,而中长线仓位则继续持仓为主。

 

持仓品种方面,我们始终不渝得坚持高成长作为选股的基本逻辑。创业板中的高成长个股,代表着中国未来产业升级的方向,是市场中真正的蓝筹!特别是在市场步入调整之后,只有真正具备高成长的个股才有可能继续演绎穿越牛熊周期的长牛品种。从本周的反弹来看,信息安全、软件、移动互联、3D、智能穿戴等品种依然是市场的热点。

继续在创业板深耕细作,精选目标、波段操作是我们不变的操盘策略!

 

真诚感谢大家的长期关注和支持!

祝大家投资顺利!

天马行空 (JUN. 212014  11:38 于深圳)

以上看法为个人观点,仅供参考。(本博为原创文章,转摘请注明。谢谢)

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