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【转载】场内资金自娱自乐、后市或将不破不立( 6月28日周评 )  

2014-06-29 14:36:09|  分类: 名家看盘 |  标签: |举报 |字号 订阅

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场内资金自娱自乐、后市或将不破不立( 6月28日周评 ) - 天马行空v - 天马行空v

 

在上周博文《量能制约反弹空间,继续考验政策意志( 621日周评 》中,我们指出:“总体来看,量能制约了反弹的高度,而空头的下杀则又忌惮政策的意志。因此,指数只能憋屈在2000上方的狭小小空间中上下震荡,寻找平衡。”,同时我们指出:“大盘如果不能完成2050的收复,则存在反抽之后的中继下跌。届时2000点将再次受到强大的冲击而经受严峻的考验!”实盘来看,本周用了五个交易日的时间才勉强反弹到2043点,且反弹中量能依然呈现低迷状态。同时个股在场内资金的不甘寂寞之下自娱自乐,出现了较好的个股结构性机会(创业板和中小板)。整体来看,目前主板市场勉强完成了对2050一线的反抽,周线形态上下跌中继的可能性较大,下周2000点将再次面临着市场的考验。

 

首先,我们还是先从上证指数的日K线(见上图)入手分析。从图中首先我们可以观察到,大盘指数依然运行在一个大的下跌通道中。图中的绿色下降通道的上轨是自20132月高点2444点以来所形成的,其中201312月份的高点2260点就产生在该压力线附近,同时20142月份的高点2177点也同样未能突破这条压力线。趋势上来看,指数一直运行在这个下降通道之中。并多次受到上轨的压力而终结反弹。目前该通道的上轨形成了收敛三角形的上轨。

同时,在图中我们还可以看到一条经过18491974点的黄色线。这条趋势线是18491974的低点联线。我们在之前周评指出:“这条低点联线对于下跌的指数有着较强的支撑。因此,大盘在该线之上爆发技术性反弹的概率极大。”实盘来看,近期大盘几次跌破该趋势线的支撑后形成反抽。技术上的支撑和管理层对于2000点的坚守,使得指数在2000点区域横盘震荡30多个交易日。目前来看,这条收敛三角形的下轨一直在支撑着指数,并形成了缓步上行的走势。总体继续运行在这个大的收敛三角形的形态中。

此外,我们在图中看到了一个“以2177为箱体顶部,以1974为箱体底部”的箱体。其中箱底附近分别以198419741991为低点的三重底结构。结合量价关系来看,这三重底的产生都是成交量极度萎缩之后所形成的,以此具有一定的技术上的可靠性和逻辑上的相似性。而1984低点之后产生了一波“19842177”的反弹;1974之后产生了一波“19742146”的反弹,而目前在1991低点之后的反弹成交量仅仅放大到800亿水平。而2177的高点产生均为1300亿(上海单边)成交量所推动而产生。因此本周后半段的下跌可以理解为成交量无法放大造成了反弹的结束。从图中我们看到三个低点反弹的高度一次比一次低。图形上也形成了一个小的收敛三角形形态。因此,无论从长周期,还是短周期来看,收敛三角形已经运行到了末端。技术上方向选择的要求异常强烈!

我们再从日线均线系统来分析一下短线走势。上周遭到破坏的均线系统目前尚未得到修复。5日均线虽有翘头向上,但与8日均线的死叉仍在;132134日均线虽然正向排列,但指数依然未能站上。同时已经被拐头向下的5日均线逐次死叉。同时,5589日等中期均线继续在2050点走平,但变成了反压。144233日等长期均线目前继续空头排列,下行到20802090点附近。成为压制指数反弹的拦路虎。日线均线系统整体来看,均线密集区域2050迟迟不能收复,一旦再次下跌,短期均线系统则将进一步恶化。

回到日线技术指标来看,KDJ指标(分析所用参数有调整)高位死叉后出现勾头、死叉口缩小;MACD指标也出现了同样的技术形态。而从BOLL指标来看,指数在下轨获得支撑后反弹到中规位置受阻。BOLL口平走。而从短线60分钟周期观察,一个小的三浪反弹结构已经完成。KDJ低位金叉之后缓慢上行;MACD也相似。BOLL指标则受压于上轨。结合量能关系来看,整体上属于弱反抽的技术特征。20402050属于均线密集区域,存在着反抽完成之后再度下跌的可能。

其次,我们从周线周期来进行分析。周K线形态为带有上下影,而实体较小的小阳线,量能较上周有所萎缩。K线组合形态上未能反弹到上周大阴线的一半。指数依然运行在中枢2050下方。周五收盘未能站上5周均线。除8周均线外,全线失守51321周均线。上方3455周均线继续下行反压。整体来看,本周的弱反弹力度极弱,下周如果不能收复2050,则下跌中继形态将得到确认,指数则将继续向下考验2000点整数关口。

从周线技术指标来看,KDJ指标继续延续反向排列,向下发散;而MACD指标则在零轴之下继续保持着水下金叉;BOLL指标来看,指数反弹未能站上中轨,BOLL口总体走平。从周线的技术指标来看,大盘目前依然处于弱平衡格局中,技术指标没有给出明确的趋势性。

最后从月线来看,本月可能再次收出了小线体。5月均线出现了罕见的走平形态。这是少见的“僵尸市”的技术特征。K线形态上,连续5个月出现实体在20002050之间的上下影小星体K线。呈现出以2030点为中轴的横盘小幅震荡的格局。目前5月均线出现了微微上翘的走势。目前5月均线位于收盘点位附近,希望本月收盘能够收在5月均线之上。

 

综上所述,从大盘日线、周线和月线等各周期技术指标和均线系统、K线形态等技术分析来看,大盘反弹由于量能的不足,仅仅反弹到2043附近即止步。本周五个交易日,个股出现了不用于指数的走势,出现了结构性的个股行情,但量能的萎缩只能说明这是场内资金的自娱自乐。从技术分析来看,目前中线趋势向下的趋势并没有发生根本的改变。在阶段性反弹结束之后,空头再次呈现出强势形态。下周初,大盘如果不能完成2050的收复,则本周的小阳线即确认为下跌中继形态。届时2000点将再次受到强大的冲击而经受严峻的考验!

 

回到操作策略来看,主板指数本周的最高点2043.98,反弹高度未能达到上周下跌阴线的一半。也未能站上短线强弱的分水岭2050点。同时反弹的量能也未能出现放大。结合本周IPO开闸的情况来看,不排除本周的弱反弹也是为了新股上市而营造的多头氛围。这让我们对于下周的走势难以乐观。技术上来看,本周的弱反弹成为下跌中继的可能性是存在的,而且是较大的。因此在操作上主板不仅缺乏可操作的大环境,更缺乏可操作的系统性行情。

而对于我们近两年来操作的创业板品种来看,我们认为在今年仍将继续延续牛市格局。当然其中个股的分化将必然出现,真正的高成长个股将继续长期走牛。我们坚信:在中国经济结构转型的过程中,创业板将是最大的受益板块。只要创业板高成长的土壤,以及创业板企业内生性的高成长特质这两大根基不改变,创业板的牛市就不会中止!

从今年创业板指数的走势来看,自1571以来创业板出现了连续的下跌。在此过程中,市场中出现了创业板牛市到顶的言论。但是我们坚定认为当下的调整属于创业板牛市途中的调整而已。创业板的基本面决定了不会出现深幅下跌。1571仅仅是创业板牛市途中的一个阶段性高点(目前暂以创业板上升第一浪高点看待)。目前的调整是对春季行情中题材股炒作的一个修整,之后创业板将在真正的高成长个股的带领下,高举高成长的价值投资旗帜而继续创新高。

实盘来看,本周创业板验证了我们上周的预判:“短线来看,回落幅度上也基本到位,下周存在继续向1360点一线回升的趋势。实盘来看,创业板指数的反弹力度比我们的预期更强。周五最高反弹到1397点,创出了反弹新高。但从量能来看,成交没有创出新高。下周初存在补量的技术要求。考虑到下周主板走弱可能对创业板指数造成的牵引作用,创业板下周有在高位进行盘整巩固的技术要求。操作上对于短线冲高品种高抛低吸,而中长线仓位则继续持仓为主。

 

持仓品种方面,我们始终不渝得坚持高成长作为选股的基本逻辑。创业板中的高成长个股,代表着中国未来产业升级的方向,是市场中真正的蓝筹!特别是在市场步入调整之后,只有真正具备高成长的个股才有可能继续演绎穿越牛熊周期的长牛品种。从本周的反弹来看,信息安全、软件、移动互联、3D打印、智能穿戴等品种依然是市场的热点。

继续在创业板深耕细作,精选目标、波段操作是我们不变的操盘策略!

 

真诚感谢大家的长期关注和支持!

祝大家投资顺利!

天马行空 (JUN. 282014  0:38 于深圳)

以上看法为个人观点,仅供参考。(本博为原创文章,转摘请注明。谢谢)

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