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机构视野V

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下周股市三大猜想及应对策略  

2014-08-15 19:30:08|  分类: 机构观点 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  大势猜想:反弹至此上方还是有一定阻力
  实现概率:75%
  具体理由:周五,股指期货交割的"魔咒"依然对市场稍有影响,沪指开盘后也有所震荡。但在高层多项颇有护航性质的利好对冲下,大盘随即震荡走高。
  具体来看,来自高层的护航利好主要体现在两方面:首先,gwy公布十项措施缓解企业融资难、融资贵问题。从宏观政策指引的角度确定了未来相对宽松的流动性,也验证了我们之前关于7月信贷数据是"危中有机"的观点。其次,从这十项举措内容来看,证监会直接参与的就有三项,下调转融资费率直接利好金融机构,对证券市场刺激明显。券商股早盘涨幅趋前,护盘动作或正在进行中。 
  鉴于此,虽然诸多宏观数据低于预期引发投资者担忧,但这也有望从另一个方面倒逼出高层的应对政策。诸如信贷数据萎缩这样的情况将有所好转。我们认为,熊市中大盘泥沙俱下的行情阶段时间内或难以再出现,市场将围绕热点展开结构性运作,概念板块的结构性上涨行情值得操作。 
  因此在策略上,投资者可趁盘面回暖时机继续抓主线、反击个股。但由于大盘已经处在一个较为敏感的阻力位置,故反弹可作为优化持仓结构的契机,而不需要由于担忧踏空而盲目追高。对于那些近期涨幅过大、基本面没有改观、并非改革转型主线个股,宜趁整体强势氛围中及时出局,无需待大盘攻势转弱时再被动应对;另一方面,对于那些近期有主力资金深度参与、经过蓄势但尚未大幅炒高的"政策驱动+产业资本运作"类个股,还是可以参与并分享其拉升过程。 
  总的来说,高规格政策利好再次验证了之前长线行情的判断。但发弹至此上方还是有一定阻力,投资者还是要沿着"改革政策刺激+产业资本运作"的热点主模式,精选个股、深入挖掘。 

  应对策略:投资者还是要沿着"改革政策刺激+产业资本运作"的热点主模式,精选个股、深入挖掘。 

  主力猜想:海外资本又有入场新渠道
  实现概率:70%
  具体理由:近期,海外资金涌入A股成为投资者关注的焦点。除一般意义上的沪港通、QFII、RQFII之外,海外的产业资本也通过定增等方式借道进入A股市场。永辉超市、合肥三洋、中储股份的定向增发方案中具有海外产业资本的参与。众所周知,定增募集资金有很多是用于并购重组之中,由此带来的机会值得关注。 
  首先,由于新旧产业变革交替,包括上市公司在内的许多传统企业日子都不是很好过。它们急需通过转型谋求新的发展。无论是真心实意的想通过并购重组外切入新兴产业,还是只想找个概念做市值,这次并购重组的题材都为股价的上涨提供了一定的炒作逻辑。 
  其次,政策的支持与倒逼是最易受市场关注的。新"国九条"从顶层设计的角度提出要促进市场化的并购重组,监管层制定具体措施等利好消息都解放了产业资本运作的束缚,而与此同时,强推退市,ST长油已是前车之鉴。一些拥有壳资源的企业不敢继续漫天要价,这也从另一个方面刺激的并购重组的兴起。同时,IPO数量有限许多有实力的企业可能会选择以并购的方式以更快的速度进入资本市场 
  再次,国企改革混合所有制正处于试点阶段。外资有可能借助与国企改革的东风,以财务投资者、战略投资者的身份参与争夺A股市场上的一些稀有的、有战略性的、估值优势明显的标的。 

  应对策略:定增募集资金有很多是用于并购重组之中,由此带来的机会值得关注。 

  热点猜想:埃博拉病毒紧急 几内亚矿产受重创
  实现概率:80%
  具体理由:几内亚zt-阿尔法康德宣布几内亚进入埃博拉病毒紧急状态。其宣布了一系列措施以防止该致命病毒的扩散。
  这一决定意味着几内亚边境的检查将会更加严格,而且那些疑似感染埃博拉病毒的人都要立即被隔离。除此之外,禁止将尸体从一个城市移到另外一个城市,对有感染嫌疑的人实施立即的住院治疗。康德在几内亚国家广播电台的讲话中表示,那些与埃博拉病毒受害者有过接触的人在禁令没有解除之前禁止离开家。
  对于矿业行业来说,这种情况如果长期持续,其会对矿业行业造成严重的影响。如果必要的供给被中断,而且雇员长期不在工作岗位,矿业行业的生产就会受到严重的影响。
  巴西淡水河谷在四月份表示,其与BSG资源公司组建的VBG合资企业已经撤走了第六个国际员工,并且让当地工人也放假。
  蓝德黄金资源公司(其在马里进行开采活动)在上周要求其矿场承建商不要雇佣受到埃博拉病毒感染地区的员工。
  安格鲁阿山帝公司(其在几内亚经营着锡吉里露天金矿)也在控制着金矿工人的流动。世卫组织说,当前几内亚、尼日利亚及塞拉利昂针对埃博拉病例的接触者追踪,已覆盖94%至98%的范围,利比里亚正在加强这方面的努力。
  埃博拉病毒是迄今发现的致死率最高的病毒之一,尚无有效治疗方法。该病毒的潜伏期从两天到21天不等,目前感染该病毒的已知主要渠道是直接接触感染者的血液、分泌物及其他体液,或接触死亡感染者的尸体。”

  应对策略:相关铝土矿概念股:怡球资源、明泰铝业、闽发铝业、南山铝业、云铝股份等。
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