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明日(SEP.12)股市三大猜想及应对策略  

2014-09-11 21:15:11|  分类: 机构观点 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  大势猜想:跳水跌穿5日均线 短期不宜过分乐观
  实现概率:80%
  具体理由:午后两市股指出现放量跳水,盘面上来看,除上午封死涨停板个股之外大多数纷纷杀跌,近期强势股成为重灾区,从同花顺即时资金流向数据来看,沪市主力资金净流出17.5亿。
  本轮大盘上涨过程比较迅猛,消耗了过多的上升动能,经过前面2天的缓跌之后今天加速放量下跌,有助于清洗浮筹。牛市多急跌,凶猛快速的跳水并不可怕,强势调整区间会有较多的反复震荡,投资者在高位获利盘减仓之后可以逢大跌买入待反弹,接下来一段时间的主基调就是跳水低吸逢高出货,节奏比较重要。
  从市场整体表现来看,今日明显的一个现象就是涨6-9%的个股占所有大涨个股中的比例明显降低,说明市场个股强弱分化开始显现。就目前的操作而言,由于指数临近中午的突然跳水并且午后直接翻绿跌穿5日均线,短期对市场不宜过分乐观,操作上应以快进快出为主。

  应对策略:接下来一段时间的主基调就是跳水低吸逢高出货。

  主力猜想:公募基金份额单季暴涨2000亿 
  实现概率:80%
  具体理由:近来公募基金份额呈现稳步增长态势,基金规模不断壮大,基金公司管理资产规模也不断提升,显示投资者对基金的配置增加。
  数据显示,截至9月10日,公募基金份额达113331.15亿份,与二季度的111309.82亿份相比,增长2021.33亿份。基金人士分析,9月以来的“开门红”行情主要是资金面驱动所致,影响未来市场走向的关键点在于后续增量资金能否持续发力。
  据数据显示,截至9月10日,近一周以来大盘超大单资金流入超过59亿元,中单与小单流入合计突破235亿元大关。基金人士指出,本周以来市场出现量价齐升格局,继打新资金解冻之后,市场流动性改善带来一轮修复性投资机遇。
  在此背景下,数据显示,9月份以来公募基金行业开放式基金份额达5.74亿份,较8月底增加了56.39亿份;资产净值为3.61万亿元,较8月底增加了70.09亿元。9月份封闭式基金份额为1030.99亿份,较8月底增加了16.99亿份。
  其中,股票型基金的份额为1.06亿份,较8月底份额减少了0.002亿份。资产净值为1.012亿元,较8月底增加了0.002亿元;混合型基金份额为5861.82亿份,较8月底增加了4亿份。资产净值为5330.09亿元,较8月底增加了5.41亿元;债券型基金的规模为3659.23亿份,较8月底增加了51.34亿份。资产净值为3575.55亿元,较8月底增加了42.56亿元;保本型基金的规模以及资产净值未发生改变,规模皆为430.05亿份,资产净值为429.92亿元。
  市场资金面宽松之后,央行公开市场操作力度有所减弱。近日央行在公开市场开展150亿14天正回购,中标利率继续持平于3.70%。至此,本周公开市场实现净投放70亿元,连续4周实现净投放。
  业内人士分析,结合上周IPO影响考虑,此次央行操作使得资金流动性大幅增强,说明了央行有意维持适度宽松的市场流动性。短期来看,资金面仍将保持适度宽松的状态,继续压低短期利率的动力并不足。
  值得注意的是,A股市场的上涨和经济面的疲弱存在一定的背离。从历史数据来看,经济面和A股市场的背离往往存在修正的可能。基金人士表示,对于后市需要相对谨慎一些,建议投资者降低权益类基金的仓位,规避一些强周期类产品,或采用场内基金中具有做空功能的产品进行对冲化投资。
  对于后市,诺安基金分析,决定市场走势的因素短期尚不至于快速恶化,因此市场短期调整的压力可能有限,市场或将继续震荡上行。在投资机会的选择方面,诺安基金表示,继续关注沪港通与政策预期背景下的低估值蓝筹股估值提升的机会,继续关注国企改革、节能环保、京津冀等主题性投资机会。

  应对策略:A股市场的上涨和经济面的疲弱存在一定的背离。从历史数据来看,经济面和A股市场的背离往往存在修正的可能,因此,对于后市需要相对谨慎一些。

  热点猜想:农垦改革将驱动业绩提升
  实现概率:70%
  具体理由:自7月以来,农垦改革发展重大问题调研组赶赴多个地区进行调研,有关文件起草工作正在抓紧推进。该小组由财政部、农业部、国务院研究室组织,此番调研旨在推动农垦系统改革和发展。提升农垦系统的市场化程度和经营效率,可能成为改革的重要着眼点。 
  这预示着农垦系统改革大幕即将揭开。与土地改革政策相比,农垦系统国企改革更加契合资本市场对种植业上市公司经营效率提升的诉求,有望形成市场化改革——经营效率提升——业绩提升——市值增加的驱动链条。

  应对策略:A股农垦系公司包括海南橡胶、亚盛集团、农产品、*ST大荒,海南橡胶大股东已被海南列为重点扶持的省属企业之一,亚盛集团曾获机构调研大股东土地注入进展。
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