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【转载】大盘调整如期而至、谨慎操作高抛低吸(5月9日周评 )  

2015-05-10 22:40:17|  分类: 名家看盘 |  标签: |举报 |字号 订阅

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大盘调整如期而至、谨慎操作高抛低吸(5月9日周评 ) - 天马行空v - 天马行空v
 

在前篇博文《高位已现巨幅震荡、调整即将不期而至(52日周评 》中,我们指出:“中国神车和本周创业板的乐视网等脱离基本面的恶炒,必将招致管理层在再出狠招。短线来看,技术面的超买已经非常严重,从3049.11开始连续上涨近50%之后,市场回调压力已经显现。节后大盘出现在短暂上冲之后,出现阶段性顶部的风险不得不防。”,同时我们指出:“近期市场必然会出现向下调整的走势。但是由于市场趋势的力量,这种向下的调整可能采取高位震荡的方式完成,下调区间大约在4000点附近。”本周的走势精确验证了我们的预判。从实盘来看,节后周一震荡收出红盘,周二至周四连续三个交易日出现大幅下跌。累计下跌389点之巨!周五出现反弹走势。全周下跌235.73点,跌幅高达5.31%。我们上周预判的调整如期而至!跌幅上最低点4099点也逼近了我们预判的4000点。总体而言,单边上行的走势已经宣告结束,但是牛市并没有结束。市场后市将进入一个高位震荡的整理格局中。即在38004000点附近止跌并开始构筑一个高位整理平台。短线来看,下周初将在连续下跌之后展开缓慢的技术性修复而走出反弹。但是总体上反弹高度有限。

     

首先我们先看看技术面所反映出来的现状。从上证指数的日K线(见上图)入手分析。从图中首先我们可以观察到,指数在强势突破 “以3400点为箱顶的高位平台结构”之后,快速向上突破。指数运行在一个拥有内外规的上升通道中。本周指数一度突破通道的外规之后,出现了明显的回落,显示出该通道外规对于指数的引力。目前来看,我们预判的“由此我们预判后市筑顶回落的可能性较大。”已经得到验证。按照通道理论,目前在通道的中规位置展开反弹。后市则进一步观察通道中规的支撑。

 

下面我们从各周期均线系统和技术指标逐一分析如下:

我们先从日线均线系统来分析一下短线走势。指数本周的快速下跌使得短期均线受到严重的破坏。短期均线中5813日已经形成死叉形态,向下反压。213455日均线则继续向上发散、保持多头排列形态。下方89144233377日等长期均线继续保持多头向上发散的形态。中长期走好的趋势继续延续。整体来看,指数一路下跌到34日均线附近方止跌回稳。目前5日均线和21日均线死叉在4275点附近,将成为反弹的第一压力位。上方拐头向下的13日均线4360点附近,这将成为指数反弹的第二压力位。短线来看,下周关注以上两个点位的反弹阻力。

回到日线技术指标来看,我们一在提示的KDJ指标(分析所用参数有调整)日线顶背离死叉终于引发了大的调整。目前KDJ死叉形态,向下发散中;而MACD指标同样为死叉形态、向下发散中,绿柱则快速放大;再从BOLL指标来看,指数快速下跌到下轨附近之后出现反弹。BOLL口开始收窄。60分钟技术指标来看,KDJ指标快速沉底并开始出现向上金叉的迹象;MACD指标同样出现了死叉口收窄、绿柱缩短的迹象;BOLL也出现了触底反弹的技术特征。综合来看,指数短线技术指标全部走恶!短线继续向下调整的风险依然存在。连续下跌之后的技术性反弹要求虽然存在,但是量价关系依然不好。下跌趋势依然在继续延续中。

其次,我们从周线周期来进行分析。周K线形态出现了高位长阴。所幸成交量并没有出现放大。均线系统来看,指数失守5周均线,在接近8周均线位置止跌回稳。813周均线随5周均线向上发散。213455周均线继续正向排列、向上发散;下面89144周均线金叉后逐步张口、并将金叉233周均线。从均线系统来看, 目前均线系统依然完好。总体牛市格局没有改变。下周重点关注5周和8周均线的得失。

从周线技术指标来看,KDJ指标(分析所用参数有调整)方面,顶背离之后的死叉向下;而MACD指标则金叉口开始收口,红柱出现缩短;BOLL指标来看,指数跌穿BOLL上轨(目前上轨位于4490点附近)后加速向下,BOLL口继续上翘。从周线的技术指标综合来看,大盘技术指标中线向好的趋势继续延续。目前的调整暂时看作技术性调整。

最后从月线来看,四月月K线再次收出大阳线。从月线角度来看,三浪形态较为明显。一浪从1991点开始到3406点,三浪则从3049点开始。按照三浪等长于一浪计算,理论上在4465点形成高点。目前的4572点已经非常接近并超越了理论点位。本周出现的大调整,基本确认了4572点将成为一个重要的高点。即可能成为指数三浪的高点。按此推论,则之后将展开月线的四浪调整。目前5月均线继续上行,位于3800点附近。中长期向好的趋势没有变化。从月线技术指标来看, KDJ指标中J值不断下滑,boll继续向上,MACD指标则继续多头排列、向上发散。总体来看,多头格局继续延续,向上趋势不变。5月均线所在的3800点依然是中长线牛熊的重要分水岭。

 

综上所述,从大盘日线、周线和月线等各周期技术指标和均线系统、K线形态等技术分析来看,大盘中长期牛市的趋势依然不变。官媒之前新华社不停的唱多,为股市摇旗呐喊,引发增量资金的持续入市。指数不断新高、市场成交量不断放大。但是这种快速拉升的走势,又使得管理层无法接受。同时市场再次出现的恶炒之风必将为管理层所不容。管理层所希翼的是一个慢牛的走势,而不是一个疯狂的恶炒。ZJH的风险警示和的IPO加速,就是为股市降温之举。本周的急速下跌,已经验证了我们上周的预判。新华社对于股市的定调非常明确,牛市格局不变,但是不可疯涨恶炒!本周这一牛市中途的刹车已经开始,并将延续一段时间。即构筑在38004000点附近为箱体,4572点为箱顶的箱体震荡格局。

回到操作策略来看,在市场牛市格局的大背景下,继续做多是基本的基调。虽然目前指数出现了一定的高位震荡的走势,但是市场总体的做多氛围依然浓厚。因此从操作策略来看,“轻指数、重个股”是基本的策略。在坚守价值投资和注重成长的理念之下,依托技术面波段操作。短线来看,对于本周再次短线急速冲高的创业板等小盘个股坚决回避。但是,对于已经调整到位的优质成长性个股则坚决低吸!

 

对于我们近两年来操作的创业板品种,中长线我们依然坚定看好。三月份的走势再次验证了我们的判断。我们依然坚信创业板牛市格局仍将继续延续。元旦之后创业板的走势已经验证了我们之前的预判。真正的高成长个股将继续长期走牛。我们坚信:在中国经济结构转型的过程中,创业板将是最大的受益板块。只要创业板高成长的土壤,以及创业板企业内生性的高成长特质这两大根基不改变,创业板的牛市就不会中止!

结合实盘来看,创业板本周如期出现了高位大幅震荡的走势。周五更是出乎预料的大涨近6%,再度拉高创出新高。其中“乐视网”等创业板权重的疯狂恶炒绑架了创业板指数。在此再次必须提醒大家的是,恶炒创业板个股同样是脱离基本面、背离价值投资的投机行为。必将招致管理层的严厉打压。周末传出了“证监会近日向数家机构投资者口头提示,要求注意控制创业板的投资风险,削减创业板的持仓。”的消息。虽然消息尚未得到证实。但是如此恶炒必然会引发政策的严厉打压。技术指标来看,日线技术指标MACD已经出现了顶背离迹象,同时量价关系也存在一定的背离。我们要特别关注顶背离之后死叉信号的发出。因此,对于创业板指数而言,特别是被乐视等权重绑架之后的疯涨走势必须保持冷静和谨慎。

 

持仓品种方面,我们始终坚守“价值投资”的理念、坚持以“高成长”作为选股的基本逻辑。创业板中的高成长个股,代表着中国未来产业升级的方向。经济增长的结构转型是中国经济未来发展后劲的关键。在持仓结构的配置上,加大2015年一季度预增品种的配置。往往在一季度出现大幅预增的品种将成为整个年度上升的黑马品种。主板已经进入震荡格局,创业板后市也即将出现了大的调整,因此操作上谨慎为主、杜绝追高、急跌则低吸、冲高则减仓。

在主板指数没有跌破牛市分水岭之前,不会出现大的系统性风险。因此,继续遵循基本面选股、技术面操作的策略不变。下周操作上遵循轻指数重个股的原则。精选目标、波段操作依然是我们不变的操盘策略!

 

真诚感谢大家的长期关注和支持!

祝大家投资顺利!

天马行空 (MAY. 92015  18:58 于深圳)

以上看法为个人观点,仅供参考。(本博为原创文章,转摘请注明。谢谢)

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