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【转载】暴跌之后的市场将何去何从 ?(6月20日周评 )  

2015-06-21 18:43:53|  分类: 名家看盘 |  标签: |举报 |字号 订阅

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暴跌之后的市场将何去何从 ?(6月20日周评 ) - 天马行空v - 天马行空v

        在前篇博文《慢牛节奏逐步形成、结构热点逐步显现(613日周评 》中,我们指出:“上升的趋势依然不变,但是节奏上“大幅震荡、缓慢攀升”的节奏正在形成。短线来看,下周将继续震荡向上创出新高。同时我们看到,市场的热点也正在逐步的形成。盘中显示“国企改革”“产业升级转型”等外生性的“改革重组”概念爆发出了极大的爆发力。极有可能成为后市最大的结构性热点!”,同时我们指出:“短线技术指标修复均存在一定程度的背离。这是由于成交量出现萎缩所造成。下周大盘在冲高之时,则存在放量的技术要求,否则将可能引发一次剧烈的震荡。5400点附近是一个需要特别关注的重要技术点位。至少出现大幅震荡的概率是很高的。”从实盘来看,市场风云突变。全周仅有周三出现下探之后的反弹小阳,其余四天均出现了大幅下跌。全周大跌687.99点!创造了七年以来的罕见大阴线。在基本面没有发生重大变化的前提下,如此剧烈的崩盘式下跌极为罕见。面对如此巨幅震荡的走势,节后市场又将如何运行,操作上又该如何面对呢?我们认为:牛市尚未结束,杀跌基本完成。

     

首先我们先看看技术面所反映出来的现状。从上证指数的日K线(见上图)入手分析。从图中首先我们可以观察到,本周的指数的断崖式下跌,直接把指数从上升通道的上轨直接打到了中规附近。这条上升通道是从20141027日的低点2279.84开始形成一条上升通道。其中内规为20151月~2月间的调整所形成。外规则是2015428日高点4572.39点所形成。其中中规位置构成了5月回调低点的支撑。目前指数在本周五已经下探到了该通道的中规位置。理论上该位置也是55天均线所在位置,是技术上的重要支撑位。因此下周初有望在该位置止跌企稳、展开反弹。最晚下周二午盘后将展开反弹,收出探底阳线的概率较大。

 

下面我们从日线到月线各周期均线系统和技术指标逐一分析如下:

我们先从日线均线系统来分析一下短线走势。本周的连续下跌使得日线短期均线系统受到了严重的破坏。5813日均线完全死叉、形成空头排列。周五指数直接下杀到了55天均线位置。213455日均线目前尚好,继续向上发散、保持多头排列形态。下方89144233377日等长期均线继续保持多头向上发散的形态。整体来看,中长期均线系统目前完好,中长期向上的趋势没有变化。短期均线系统则出现恶化,向下发散。将对后市反弹形成反压。

回到日线技术指标来看,KDJ指标(分析所用参数有调整)上周的背离在本周形成死叉后快速向下发散,目前J值已经到达中规位置。(在牛市回调到中规是比较少见的情形);而MACD指标同样为死叉形态,绿柱逐级放大;再从BOLL指标来看,指数直接下杀杀破了下轨,BOLL口则开始张口。60分钟技术指标来看,KDJ死叉形态、指标已经沉底,略显背离;MACD指标则同为死叉形态。向下发散;BOLL轨道出现快速张口,指数沿着下轨快速下跌。综合来看,日线技术指标遭到了严重破坏。分时技术指标则出现了触底和背离迹象。特别是60分钟指标已经下杀到了MA233。这是一个重要的技术支撑位。综合来看,指数急跌已经基本完成,后市有望逐步企稳回升。下周二大盘有望展开绝地反击,收出探底阳线的概率极大。

其次,我们从周线周期来进行分析。周K线形态为一个断头铡式的大阴线。单周下跌13.32%A股历史上也极为罕见!成交量出现萎缩。均线系统来看,5 8周均线被直接击穿,指数逼进了13周均线。213455周均线继续正向排列、向上发散;下面89144周均线金叉后逐步张口、并金叉233周均线。目前均线系统依然完好。总体牛市格局没有改变。从周线均线系统来看, 巨大的吞噬性阳线宣告了中期调整的来临。所幸成交出现了大幅萎缩。下方上行的13周均线将形成有力支撑。下周反弹有望止跌企稳、展开反弹。

从周线技术指标来看,KDJ指标(分析所用指标参数有调整)方面,指标依然运行在强势区域,但出现了小幅死叉;而MACD指标则金叉口出现缩小,红柱缩短;BOLL指标来看,指数从BOLL上轨快速回落到中规,BOLL口则继续上翘。从周线的技术指标综合来看,大盘技术指标中长线向好的趋势继续延续。后市继续向上趋势不变。但是周K线的断头铡形态将使得技术上化解的时间较长,周线调整的周期大大延长。具体我们将使下周的反弹情形再做分析。

最后从月线来看,六月月K线风云突变,由阳线变成了目前的长上影倒锤线。当然6月份走势尚未结束,最终的K线形态尚无法确定。上周我们给出了月线的浪型结构分析。浪型结构来看,一浪从1991点开始到3406点,三浪则从3049点开始。目前三浪明显走出了长于一浪的走势。理论上在突破一倍高度之后,目标位将提升到1.3821.618位置。即50685412点位置。极端情形则延续到二倍位置,即6000点附近。从本周走势来看,5178.19基本可以确定为上证指数大三浪的高点。之后将是一个四浪调整。目前月线均线系统的角度来看,5月均线继续上行,位于4120点附近。中长期向好的趋势没有变化。从月线技术指标来看, KDJ指标出现粘合,BOLL上轨继续向上发散,MACD指标则继续向上发散、红柱不断放大。总体来看,多头格局继续延续,向上趋势不变。5月均线依然作为中长线牛熊的重要分水岭。

 

综上所述,从大盘日线、周线和月线等各周期技术指标和均线系统、K线形态等技术分析来看,大盘中长期牛市的趋势依然不变。官媒新华社对于股市的定调非常明确,牛市格局不变,但是不可疯涨恶炒!管理层所希翼的是一个慢牛的走势,而不是一个疯狂的恶炒。短期在4500回落之后市场再度走强,快速向上连过460047004800等整数关口之后,再次引发了管理层的“无形之手”的调控。从本周的快速急跌来看,不排除权重资金和政治资本在股指期货市场的做空套利。对于A股这样的政策市,很难完全从技术分析的角度劳把握和操作。同时,从启动本轮牛市的目的看,除了新股能顺利发行外,政府的绝大多数任务均未实现。如推进国资改革、化解地方债务危机、信贷资产证券化、新股发行注册制、人民币国际化、、、等等,目前来看,这些连一个都没完全实现,大多还没尚未开始。因此说目前牛市结束显然是和牛市发动的初衷相违背的!因此,对于政策市就必须从政策的高度来领悟!回到技术层面上来看,除了我们上面提到的超跌之外,本周指数在连续的暴跌过程中出现了明显的缩量迹象,这也预示着做空量能的发泄基本接近衰竭。本周初开始企稳反弹的政策基础和技术均以具备。再加上月底的降准预期,我们判断指数的下跌已经基本完成。

回到操作策略来看,在市场牛市格局的大背景下,继续做多是我们坚持的基本策略。特别是在目前位置杀跌显然是不明智不理性的。从操作策略来看,牛市下半场的选股将更加重要。在坚守价值投资和注重成长的理念之下,依托技术面波段操作。短线来看,市场在连续的急跌和回升中,风格的转换已经明显显现。以“国企改革”和“大金融”为首的权重板块技术调整充分,最为抗跌。而我们之前一再警示的创业板等小盘个股则出现了暴跌。结合本周的市场热点来看,在后市下半场中,最大的市场风口将必然吹向“国企改革”这个政策牛市的“牛中牛”!所以,在仓位结构上必须及时调整持仓结构,积极围绕市场的热点来进行吸纳建仓。这是可能就是决定牛市下半场收益的关键操作要点。其中军工改革(以大飞机和北斗为核心)、国企改革(央企和广州本地国企)将是布局的重点。

 

对于我们近两年来操作的创业板品种,中长线我们依然坚定看好。近两年的走势已经验证了我们的判断。我们依然坚信创业板牛市格局仍将继续延续。元旦之后创业板的走势已经验证了我们之前的预判。真正的高成长个股将继续长期走牛。我们坚信:在中国经济结构转型的过程中,创业板将是最大的受益板块。只要创业板高成长的土壤,以及创业板企业内生性的高成长特质这两大根基不改变,创业板的牛市就不会中止!

结合实盘来看,创业板本周走势验证了我们上周的预判。正是创业板的领跌使得市场进入了中期调整的格局。周K线在吊颈线形态之后收出了断头铡大阴线。验证了我们上周的预判。我们所没有想到的是,主力对于创业板介入的深度使得创业板的下跌把主板也拉下了深渊!技术指标来看,创业板日线技术指标MACD死叉形态,KDJ指标高位死叉向下发散、BOLL回落破下轨。整体来看,创业板指数本周的急速下跌也基本到位。作为本轮的领跌板块,下周也将先于主板止跌回升。但是对于不少已经彻底破位的创业板个股则应当予以坚决回避。后市创业板的个股的分化将非常剧烈。

 

持仓品种方面,我们始终坚守“价值投资”的理念、坚持以“高成长”作为选股的基本逻辑。符合国家产业转型政策,代表未来产业方向的高成长个股,是中国未来产业升级的引领着。经济增长的结构转型是中国经济未来发展后劲的关键。在持仓结构的配置上,成长股的配置是我们的基本配置。但是目前对于严重高估的部分品种将予以减仓和调仓。对于近期市场热点加大“国企改革”“军工改制”“北斗战略”等重点板块坚定持仓或逢低吸纳!

在主板指数没有跌破牛市分水岭之前,继续坚持牛市思维。因此,继续遵循基本面选股、技术面操作的策略不变。下周操作上遵循“紧追热点、逢低吸纳”的原则。精选目标、波段操作依然是我们不变的操盘策略!

 

真诚感谢大家的长期关注和支持!

祝大家投资顺利!端午节安康、吉祥!

天马行空 JUN. 20 2015  18:38 于深圳)

以上看法为个人观点,仅供参考。(本博为原创文章,转摘请注明。谢谢) 

 

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