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明日(JUl. 21)股市三大猜想及应对策略  

2015-07-20 18:52:03|  分类: 机构观点 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  大势猜想:4000点一带压力巨大
  实现概率:70%

  具体理由:周一早盘两市继续走高,沪指盘中突破20日线,深成指站上13000点,创业板盘中涨幅达4%。成交量方面,早盘成交明显放大,但沪指的拉升幅度不大,显示出放量滞涨,抛压比较沉重。目前短线资金仍是快进快出为主,热点持续性不强,短期的获利盘和浅套盘涌出对指数构成压力。特别是今日开盘不久便再次拉升冲破4000点。不过由于4000点一带压力巨大,大盘上冲后便再次被空头反压跳水。因此预测指数短线有回落的可能,本周中后期再次迎来较好的买点,投资者把握好反弹的节奏,切勿追涨杀跌。
  另外,分析人士认为,这轮牛市基础在于转型和改革持续推动并且持续利用直接融资、股权投资,A股市场是其中关键的构成部分。经济转型期的核心任务是转型兼顾增长,经济转型、发展应该和中国资本市场的发展相辅相成,一个充满活力的资本市场对于推动经济转型、引导资源配置,提升效率具有战略性、全局性意义。大幅调整过后,A股市场将新入新常态。
  短期来看,反弹势头出现暂时性增强。但需要注意的是,市场风险偏好和情绪尚处在修复过程中,而这一过程远非一蹴而就;另一方面,三季度仍面临场外配资清理和定增到期的影响,流动性环境以及政策利好环境也面临一些考验,基于此,市场机会更多的体现为结构性机会。
  有机构认为,经过这一轮风波,市场的参与者和管理者一定会更加成熟、更加理性,A股市场一定会凤凰涅槃地实现浴火重生。从宏观、估值、政策导向和市场气氛这四大影响股市的核心要素看,前三项都非常支持一个长期的慢牛市场。

  应对策略:投资者要把握好反弹的节奏,切勿追涨杀跌。

  资金猜想:"国家队"基金800亿元还静候场外
  实现概率:80%

  具体理由:华夏新经济和嘉实新机遇这两只规模分别达到400亿元的巨无霸基金,正是“国家队”的专用基金。不过截至上周五,这两只巨无霸基金的净值仍为面值,这表明800亿元还静候场外。
  业内人士指出,根据基金经理稳健型的管理风格可以预测,上述两只“国家队”巨无霸基金不太可能迅速建仓,更多是考虑如何催活市场流动性,以稳健为主。但一旦开始建仓,应表明市场趋于稳定,机会显现,这无疑将会起到积极影响。
  尽管“国家队”800亿元资金尚在观望,但当前市场中的百亿级次新基金则稳步加仓。
  规模约260亿份的汇添富医疗服务(001417)成立于6月18日,此后几周逢A股连续调整,建仓一直比较谨慎。上周市场回暖,基金净值增长5.47%,对应中证医药卫生指数上周涨幅9.00%,估计仓位增加至六成以上。
  规模约165亿份的嘉实事件驱动(001416)成立于6月9日。随后几周净值跌幅分别为6.58%、4.69%和7.23%,对比沪深300指数同期跌幅分别为13.08%、6.49%和10.38%,可见其成立之后虽建仓迅速,但仓位较低,直到7月初估计才达到七成以上。上周其净值增长率扩大至4.33%,对应沪深300指数涨幅仅为1.09%,业内人士估算,由于上周个股行情涌现,跑赢沪深300指数表明其建仓以成长类个股为主,仓位也在稳步提升。

  应对策略:两只共800亿元的"国家队"专用基金建仓操作会更稳健,一旦开始建仓,其对市场的示范效应将不言而喻,因此值得密切跟踪。

  热点猜想:国企改革顶层方案有望于近日上会审议
  实现概率:70%

  具体理由:从权威部门获悉,国资国企改革的顶层设计方案“有望在近日上会审议”,此外中央企分类、组建国资投资运营公司、混合所有制改革、员工持股四个方案有望先行落地。
  中国企业研究院执行院长李锦认为,中央对国企改革的部署已经基本完成,推出顶层方案时机已经成熟。“当前国有企业经济运行向好的态势越来越明显,中国经济布局转型步伐加快。可以预料,年内国企改革将会有提速。”
  国家主席习近平日前在吉林调研时反复强调,国有企业是国民经济发展的中坚力量。对国有企业要有制度自信。深化国有企业改革,要沿着符合国情的道路去改,要遵循市场经济规律,也要避免市场的盲目性,推动国有企业不断提高效益和效率,提高竞争力和抗风险能力,完善企业治理结构,在激烈的市场竞争中游刃有余。
  李锦认为,习近平总书记提出‘我们要向全社会发出明确信息’,这是他亲自为国企改革放风,态度十分鲜明。这意味着中国将不失时机地揭开全面深化国企改革向纵深发展的大幕。”
  习近平总书记在吉林的表态,在李锦看来,说明党中央对国企改革的重要性已经确定,不仅重视道路、制度、规律及重大问题,而且国企改革的思路也已经明确。

  应对策略:相关概念股如国投新集、中粮地产、际华集团、新兴铸管、国投电力、瑞泰科技、启源装备、中粮屯河、中粮生化、中国巨石等有望受益。
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